Новости:  

20 Декабрь, 2006 19:15

«Магнитка» готовится к продаже себя

Компания провела перераспределение небольшого пакета акций, что скорее всего означает подготовку к IPO. Однако некоторые эксперты не исключают, что Рашников готовит свой бизнес к продаже.

Компания U.F.G.I.S. Structured Holdings Limited приобрела 7,37% обыкновенных акций ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК). При этом ранее в сообщениях компании утверждалось, что U.F.G.I.S. Structured Holdings Limited акциями комбината не владела. Между тем известно, что эта дочерняя компания группы UFG 22 декабря 2004 года на аукционе по продаже госпакета акций ММК была признана победителем, заплатив за 17,8% акций (23,8% голосующих) $790,15 млн. Накануне того аукциона U.F.G.I.S. Trading Ltd купила у «Мечела» 16,5% акций ММК за $780 млн.

Обе сделки были проведены в интересах менеджмента ММК, который в результате консолидировал почти 100% уставного капитала предприятия.
Получить разъяснения в самом ММК пока не удалось. Однако источник, близкий к компании, сообщил «Газете.ru», что все эти шаги осуществлены в преддверии запланированного на следующий год IPO компании. Со слов источника, организаторами размещения уже выбраны ИК «Ренессанс-Капитал», Morgan Stanley и ABN Amro.

Акции будут размещаться в Лондоне и России, причём, возможно, уже по новым правилам ФСФР, которая требует 50% размещать в России.
К тому же совет директоров ММК ещё принял решение о размещении допвыпуска акций, в результате которого уставный капитал комбината увеличится на 13,64%. Согласно ранее сделанным заявлениям руководства ММК, этот выпуск и может быть размещен в рамках предстоящего IPO.

Напомним, что в июне ММК пытался продать на ММВБ 2% акций, но передумал в день аукциона. Менеджмент компании не хотел продавать акции дешевле $0,7 за штуку, а инвесторы согласны были купить акции только по цене $0,685–0,695. В минувшую пятницу в РТС акции ММК котировались по $0,77–0,8, капитализация компании составляла $8,2 млрд. Судя по всему, такая стоимость акций – примерный ориентир для IPO ММК.

Опрошенные аналитики сходятся во мнении, что «переброска» акций между акционерами тоже была осуществлена для удобства последующего вывода акций на биржу. «Возможно, именно U.F.G.I.S. Structured Holdings Limited выступит одним из продавцов во время размещения», – считает руководитель отдела аналитики ИГ «ВИКА» Алексей Павлов. «Как вариант, U.F.G.I.S. Trading Ltd. может в качестве продающего акционера разместить свой пакет в ходе IPO», – соглашается Наталья Кочешкова из ИК «Финам».

При этом эксперты не спешат пророчить чересчур успешное размещение. К примеру Игорь Нуждин из ИК «Солид» считает, что, исходя из текущей капитализации ММК, приобретённые 7,37% акций можно оценить в $625–630 млн. Если, конечно, сделка была проведена по справедливой рыночной цене. «Если суть сделки – перегруппировка сил «внутри группы», её сумма может отличаться от рыночной стоимости этого пакета», – предполагает Алексей Павлов. При этом он убеждён, что основной целью IPO является получение справедливой рыночной оценки на Западе, что необходимо для дальнейшего участия ММК в сделках по слиянию и поглощению. «Но с учётом того, что компания не отличается активностью на этом поприще, это вполне может быть и предпродажной подготовкой, – добавляет Павлов. – Консолидация в отечественной черной металлургии назрела давно, и не исключено, что ММК станет одним из первых ее участников».

источник: Руструбпром
Комментарии (0)
Для комментирования новости необходимо залогиниться в систему.